Selepas Nationalists kalah kepada Komunis dalam perang saudara Cina pada tahun 1949, pasukan baki mereka telah berpindah ke pulau Taiwan dan mengasaskan sebuah republik di sana. Sejak itu, ia adalah negara bebas de facto, walaupun China tidak pernah menyembunyikan hasratnya untuk menyerapnya semula. Ia adalah salah satu ekonomi terkemuka di Asia.